股票片仔癀分析 片仔癀股票分析讨论社区

近日买了600436，听说是药茅，药品片仔癀是国家级神药，所以买了几手股票，也顺便花590元买了一粒药品，以试真假？不知道我做得对不对？

在一个保持客观、独立的投资者眼里，投资从来不唯PE论，PE只是作为一个参考指标罢了。优秀的投资者要能从不同PE的背后发掘出企业的核心竞争优势与独特的商家价值，以及时代带给企业的特有机遇。只有这样，才有可能真正把握长线大牛股的投资机会。

立成说投资

以片仔癀为例，只懂投资低PE股票，是无法选中长线大牛股的

片仔癀第二大股东王富济，8年持仓时间，6次30%以上回撤，5次40%以上回撤，造就了12倍收益。

一个人要是从来没有把家庭可投资产50%以上押注一只股票，赚10倍以上收益，根本没有资格说自己懂投资，更别说自己懂价值投资，因为中途一定要经历至少5次甚至N次以上的深度回调，没有经历过这些回调的心路历程，永远只会嘻嘻哈哈的说：你们这些做投资的，赚钱太容易了，啥都不用干，还赚那么多钱.........其实怎么可能啥都不用干，怎么可能容易？股价涨完十倍，心中已过千年，说的大概就是这个意思。

有一个人用可投资产的5%，买了一只股票，赚了10倍，觉得自己很牛逼，其实这完全是个笑话，蒙骗一下韭菜还行，真正懂投资的根本不屑一顾，因为这就相当于花2块钱买了一张彩票，中了500万，然后跟人说，看吧，我买彩票多牛逼。所以，要觉得自己投资厉害，你把50%的资产押注一只股票，赚10倍过来看看。

投资的认知和感悟，很大程度上取决于你押注的比例和金额的绝对值大小，5%跟50%不是一个概念，50万跟5000万又不是一个概念，小钱赚大钱，可以搏可以赌，大钱赚大钱，才是考验水平和实力的事情。除了绝对值，也得看比例，李嘉诚这么有钱，他投资要是回撤个40-50%，你试试看，他也骂娘摔东西掀桌子。转

近20日跌幅最大的几只价值股，分别为片仔癀、爱尔眼科、东方财富。那么这些个股情况怎么样？以年K线和市净率来分析

1.片仔癀：年K线跌幅1.9%，从日线上可以看到从高位下来跌幅已经达到了38%，但是绝对跌幅是不大的，往回看到去年它的全年涨幅是141%，前面六年涨幅超过十倍，也就是说目前的调整是没有到位的。从市净率上来看，市净率是巴菲特都很看重的一个指标，每股股价除以每股净资产得到的数值就是市净率，通俗来讲就是每股股价对应多少净资产，代表的是股票的内在价值，这个数值并不绝对，因为不同行业之间对比没有意义，大多用于跟公司历年数据来对比。片仔癀路上平均市净率为10.5，当前市净率为21，也就是说在历史平均数的两倍。那么这里就需要时间和空间去沉淀，从历史规律来看，每当市净率回到平均之下，未来三年的收益率都是在一倍之上，根据这个规律去寻找机会是不错的。

2.爱尔眼科：年K线上看，跌幅在21%，高位跌下来的幅度达到了40%，但是它在过去两年的涨幅将近四倍，前四年累计涨幅超八倍，拉长周期来看，它的调整也是远远没有到位的。从市净率的角度来看，它的历史平均市净率是16，而当前是25，超过历史平均近60%。接下来需要做的就是耐心等待市净率回归到平均值之下，机会留给有准备的人。

3.东方财富：年K线跌幅12%，高点跌下来30%，全年涨幅135%，前三年累计涨幅超三倍，整体来说调整还没有完全到位。市净率数据有异常，所以我们从五年来看，5年历史平均数据来看是5.9，当前为7.37，超过历史平均25%，等低于25%时就存在着规律性的机会。从历史上来看，每次在这个数值之下后，未来三年都会有不错的表现。

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买片仔癀被套20%，这些“赛道股”还能涨回来吗？有位投资者说她的朋友，是一个高中老师，以前从不炒股，从媒体得知买好赛道股躺着收钱，比做老师工资高多了，买片仔癀赚了点，赚了后觉得炒股好简单，把片仔癀370接回去了。现在片仔癀240元了，不单把盈利吐出来，还把本金套了一大半，片仔癀腰斩了。更要命的是，他还有一个泸州老窖！

实际上，去年追高买白酒、医药、新能源、军工等赛道股的投资者很多，其中大部分是新入市的投资者。这些投资者很多没有风险意识，对市场风险、上市公司基本面分析、估值都不懂，稀里糊涂就追高买入。今年春节，有位在外留学的学生也能不住诱惑，买了亚马逊，估计现在也被套住了。原来看过一个调查，说A股市场大部分散户不知道市盈率怎么计算，不知道公司如何估值，买股票的时候根本不看市盈率、市净率等，一般都是听别人介绍买入。所以，新入市的投资者还是要学习专业财经知识，不要上来就闭眼买入。尤其不要把家里的钱都投进去，更不要借钱加杠杆。

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今日走势分析：

1.片仔癀：受疫情影响，医药概念收到大众普遍追捧，医药板块第一季度业绩也确实突出。加之最近受到一系列国际事件影响，民众支持国产的意愿再次被强化，中药作为“国粹”之一很容易受到追捧。对比该个股与大盘走势，也是明显强劲的。加之昨日大涨超过7%，今日值得持续关注

2.美邦服饰：同样的国际原因，该股作为国产品牌获得追捧。另外其具有玩具业务，在母婴及教育等涉及儿童的行业不断发展的今天，看涨概率较大。从盘面来看也是连续的阳线，值得期待

3.千方科技：基本面方向看，近期小米造车、滴滴造车等新闻拉高了投资者智能汽车相关概念的预期。千方科技作为国标核心起草单位成员，加之其智慧交通和智能物联的主营业务，与该概念贴合度很高。从技术面看，目前该个股价格已走到历史低点，且有触及15.1左右支撑线开始上行的趋势，布林带也呈现开口倾向，有较强上涨预期。

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每天杀一支祭天，明天该死的是谁？

12.24杀锂电池龙头宁德时代，

12.27杀电力龙头国电南瑞，

12.28杀氢能源龙头美锦能源，

12.29杀中药龙头片仔癀。

从最近四天的规律我们总结一下：

1.每天杀不同板块。

2.个股是板块中极具标识度的。

3.杀的个股近期都在高位。

4.个股的市值或日均额都是比较高的类型

那么接下来我们预判一下该杀谁了？

首先上面几个板块，锂电池，电力，氢能源，中药先排除了。

其次那种小体量的板块，或者是辨识度不高的不在本次的筛选范围内。

我们开始枚举比较有辨识度的板块进行分析：

1.汽车整车：

这个板块够惨了，已经杀了很久了，辨识度最高的比亚迪，长城汽车，广汽集团，长安汽车都杀了两个月了，再杀他们就过分了。

概率：1%

2.医美：

板块辨识度最高的：爱美客，爱尔眼科，华东医药，华熙生物，朗姿股份，贝泰妮。

除了华东医药，其他几个都挺惨的，板块从高位调整好几个月了，于上个月触底反弹，如果真要杀按条件来只有华东医药的概率比较高一点。但是选择这个板块来杀我个人觉得概率还是低。

概率：5%

3.白酒：

板块辨识度最高的：贵州茅台，五粮液，泸州老窖，酒鬼酒，山西汾酒。

今天白酒板块大跌-5%，快跌成屎了都，差一点助攻就跌停了。

概率：2%

4.军工：

板块辨识度最高的：航发动力，中航沈飞，中航西飞，中航光电，中国船舶，中直股份，中航机电，中航重机。

这个板块整体是在比较高的位置，个股除了前面三大航近期有调整过，其他的都在高位，所以我觉得这个板块的概率高了。

概率：60%

5.医疗服务：

板块辨识度最高的：药明康德，凯莱英，泰格医药，除了凯莱英其他两个跌成狗了。

概率：10%

6.风电：

板块辨识度最高的：大金重工，新强联，金风科技，明阳智能，整个板块所有核心个股都调整1-2个月了。

概率5%

7.农业：

大北农，隆平高科，荃银高科，登海种业。

板块和个股中规中矩。

概率5%

8.半导体：

北方华创，韦尔股份，兆易创新，紫光国徽，中芯国际，士兰微，北京君正。

整个板块集体调整几个月了，如果实在要杀的话也不是不可能，北方华创这种把估值打满几年的再杀一下也不是不行，还有韦尔股份这种反弹不少的，还有高位一直横着的紫光国徽。

整体半导体可以杀的个股还真不少。

概率50%

9.锂资源：

天齐锂业，赣锋锂业，盐湖股份，西藏珠峰，藏格矿业，江特电机。

锂资源从三天前开始反弹，强势反弹两天，弱反弹一天，最近情绪很好，机构有加仓的现象。如果要从年末无厘头杀跌的角度来思考，说不定明后天给你来个大阴棒也不是不可以，毕竟大涨两天了，散户一致看好太强烈了。

概率40%

10.光伏：

隆基股份，中环股份，阳光电源，通威股份，东方日升，正泰电器，中来股份，天合光能，晶澳科技。

光伏这内卷太严重了，阴跌两个月了，上游和硅片被砸晕了，要砸只能砸组件了。

概率35%

11.医疗器械：

迈瑞医疗，竟然写不出第二只股了，其他都是渣渣啊，妖股就别拿来说了。

那按上述分析，机构要砸只能砸你迈瑞医疗了不然还能砸谁。

这货被砸大半年了，感觉不大现实。

概率3%

12.证券：

东方财富，中信证券，东方证券，广发证券。

整个板块集体在低位的，辨识度高的东方财富，东方证券，广发证券倒是脱离板块走势的，要砸也是砸这三个，散户都觉得冲指数埋伏证券，人家偏不这么干。

概率10%

13.银行：

招商银行，宁波银行，平安银行。

看了一下除了宁波银行都被砸得很惨了，放过他们吧。

概率3%

14.计算机应用：

用友网络，金山办公，宝信软件，广联达，深信服。

本年度垫底狗吧，再砸就疯了吧。

概率1%

最后总结一下排名：

第一名：军工

第二名：半导体

第三名：锂资源

第四名：光伏

第五名：证券

上述分析，往后如有雷同，纯属巧合！

最近，在美国股市节节攀高之际，我国股市却跌多涨少。但是，两只股票却成为市场上的热点。

内地上市的片仔癀，其主要产品本是消炎止痛药，后来被市场神炒，似乎变成了“包治百病”的神药。不少民众甚至将它当做高端礼品乃至“镇宅之宝”。新型冠状病毒疫情暴发初期，还有不少热心的漳州市民想捐献家藏片仔癀，认为能防控新冠疫情。

去年3月，片仔癀还曾发布公告称，片仔癀锭剂将增加用于治疗中晚期原发性肝癌功能，为这剂“神药”再添了一重光环，形成了价格越炒越高、越高越炒的羊群效应，乃至片仔癀药品断货。而今，一粒片仔癀药锭重量只有三克，折算后每克单价高达450元。今年6月28日，黄金单价为每克370元。片仔癀的单价已经超过了黄金价格。

片仔癀公司股价一年半以来也翻了三倍。一家报纸称，一名来持续购入片仔癀股份的散户，已赚取120亿元的回报，累计投资回报率超过90倍。

9月8日，“大自然的搬运工”——农夫山泉在港交所上市，首日高开85.12%，一度成为港股食品饮料第一股。随后，股价继续飙涨，在今年年初创出了68.75港元/股高点。

然而，此后，农夫山泉股价跌跌不休。昨日跌破40港元/股的关口，股价为每股39.3港元，跌超40%，市值蒸发3000多亿港元，至4419.86亿港元。

究其原因，竟然是农夫山泉旗下一款气泡水产品，它在外包装与商场宣传中，主打“福岛县产”，而福岛核电站事故所引起的热议波及该款产品后，农夫山泉的对外解释不被市场所接受——农夫山泉的解释是，它未从日本福岛进口的成分，并表示自己的标签标示符合相关法规要求，无任何错误或误导。

一片药品成就了一个企业，乃至一座城市；一瓶气泡水也几乎毁了一个公司的声誉。切莫言小而不在意，正如“星星之火，可以燎原”的道理一样。本人少量持有这两种股票，不自觉地就形成了对冲。

股票池系列

片仔癀的底层逻辑

最近读了马曼然老师的文章，深以为然。

特别是关于中药板块的逻辑的解读，真是经典中的经典，强烈引起共鸣。

头友们一起学习一下，强烈推荐！

这些真是应该拿个本本记下来的东西，精髓。

访谈有关中药板块的解读的总结，中药板块的逻辑，一方面是老龄化越来越严重，需求端不断放量；另一方面是品牌中药特别是片仔癀，医疗消费升级属性，确定性强，不会被颠覆，有些品牌中药（比如片仔癀）确定性硬逻辑甚至比白酒还要好。

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关注百万哥，投资不迷路。多一点底层逻辑，少一点投资弯路。

今天想聊一下这家上市公司片仔癀（600436)，这只股票自上市以来便一路上涨，间涨幅达86倍，让人咋舌，最近六年时间，股价也涨了9倍，就在今年股价达到了382.98元，当前市盈率处在十年以来的最高点，片仔癀历史平均市盈率46．6倍，最低市盈率19倍，当前市盈率为144.93倍，片仔癀是一家可以保持每年15-20%稳增长的企业。经济形势不好的时候，差不到哪里去，好比上半年很多企业都是亏损的，片仔癀还能够有15%的稳增长；经济形势好的时候，也快不到哪里去。下图有片仔癀这几年的营收，和利润增长情况，确实非常亮眼！你觉得现在的片仔癀高估了吗？

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